点评：牛市还是熊市，最终的决定因素来自猪市？这看似不可理喻的逻辑，却偏偏成了2011年资本市场的关键词之一，由于消费指数有滞后性，因此，研究猪肉价格指数并戏称为预测其滞后性的杀手锏，这是因为，推动消费指数的主要动力在于食品价格，而食品价格中，猪肉占据不容忽视的大比重。

　　不过，这种逻辑或许在2012年有望得到根本性的改观，多渠道分析认为，2012年，猪肉价格大幅下降将不再是梦想。

　　远洋捕捞企业迎来拐点

　　2011年10月17日，农业部公布《渔业十二五规划》，在以养为先的同时，对水产养殖业、增殖渔业、捕捞业、加工业和休闲渔业五大产业体系做出了详细规定。其中，关于水产养殖在产业中所占比重被再度要求加重。

　　规划显示，至十二五末将实现水产品总产量超过6000万吨的目标，其中，养殖产品比重达到75%以上；水产养殖面积稳定在1亿亩以上，完成2000万亩中低产池塘标准化改造；水产品质量安全水平稳步提升，产地抽检合格率保持在98%以上。

　　为实现这些目标，规划显示，将加快水产养殖标准化创建，推广应用健康养殖标准和养殖模式。发展与水产养殖业相配套的现代苗种业等。

　　值得注意的是，根据公开资料显示，十一五期间水产品总产量的养捕比例由十一末的67：33发展至71：29。而此次要求加重比率至75%以上则意味着，水产养殖业将在此期间继续被鼓励释放产能，相对而言，捕捞业在整个产业中的比重将适度下调。

　　点评：从这些规划的要求来看，以养殖为主的獐子岛(22.06,-0.34,-1.52%)由于主营为水产品育苗、养殖等，将受到利好影响，不过，所谓有得即有失，而对于以捕捞为主的企业而言，十二五期间市场份额再度被削减成了事实，如何应变？如何为企业寻找长期的利益增长点，就是这类企业不得不正视的问题。

　　农业企业有望突破融资瓶颈

　　通用的说法是，现代农业是相较于传统农业而言、广泛运用现代技术进行生产和管理的农业，因此，其在具备机械化等特性的同时，更兼具生态、高效等个性。

　　受其特性的影响，现代农业近年来颇受相关各方的关注。2012年初，农业部常务会议上，研究部署加快推进国家现代农业示范区的信息使得业界的关注点一下子集中在了这上面。根据媒体报道，农业部部长韩长赋强调，要大力推进其建设，并确保取得预期成效。

　　按照会议所述，大部分示范区要力争在十二五期间基本实现农业现代化，少部分发展基础较弱、条件不完全具备的示范区则要力争在十三五期间基本实现农业现代化，而为实现这些目标，将在示范区开展商业金融支持现代农业建设的试点，探索破解农村金融服务瓶颈的有效途径。而农业部则将安排的项目资金，用于现代农业建设的，要向示范区倾斜。

　　此外，在重点建设领域，还要着力在薄弱环节和关键领域有所突破，并且使示范区三分之二以上的耕地达到旱涝保收的标准。

　　点评：作为一个传统产业，农业在科技及管理手段日益更新的时代，生产、销售的各个环节都在悄然发生着科技化、现代化的转变，但是，不容忽视的问题是，农业企业融资难依旧是行业无法言说的痛楚，如今，随着重点区域内现代农业与金融结合力度的增加，困绕农业企业的这一问题有望取得突破性进展。

　　农企海外投资将大幅增加

　　陆续出台的各行业十二五规划使得领域内未来五年的发展方向逐渐明晰起来，而《农业国际合作发展十二五规划》的出台，则使原本沉寂一时的农业出海合作再次喧嚣起来。

　　1月11日，农业部发布《农业国际合作发展十二五规划》，称十二五期间，要实现农产品出口年均增幅不低于6%、逐步建立海外农业科技示范中心10个以上和向发展中国家派出1350名专家和技术人员，在华培训3000名农业管理和技术人员的三大目标。

　　从农业部发布《农业国际合作发展十二五规划》显示来看，目前农业国际合作面临着几个问题，如国际贸易环境复杂，关键核心技术引进难度大，面临制约日益突出等。此外，还十二五期间，还将推进国际农业科技合作平台建设，并深化国际农业科技交流与合作。

　　让人欣慰的是，亦有农业巨头认识到了走出去对企业寻找新利润点的重要性，例如上市公司北大荒(8.55,0.02,0.23%)的股东北大荒集团就斥资15亿美金主动出击海外买地进行种植。

　　不过，尽管市场诸多分析，但农业主动走出去却仍然步履蹒跚。但是，不容忽视的背景时，跨国农业及食品巨头对中国市场的关注度却一下处于高温状态，例如，近期雀巢收购徐福记的成功，则迫使我国糖果行业的企业将不得不因此重新规划江湖地位。

　　点评：随着发达国家及跨国食品集团抢滩我国市场的进程进一步加快，国内企业必将提高自身竞争力，统筹国内国际市场资源，进一步加强与国际农业、粮食领域的合作，推动我国农业走出去，推动农业国际合作取得重大进展。

　　节水灌溉企业将迎实质利好

　　2011年初发布的中央一号文件拉开了水利建设板块公司被关注的序幕，2011年12月至2012年1月密集召开和出台的中央经济工作会议、中央农村经济会议、全国水利工作会议和即将发布的1号文件再次为该板块注入强心剂。

　　2011年，本报记者曾多次致电水利建设相关上市公司及研究分析人士咨询，从年初至今，板块影响已逐渐明郎，节水灌溉公司称业已受到政策带来的利好，而随着政策推动的深入，企业受益程度加大，业绩带来更多利好将成为现实。

　　2011年以来，水利建设板块股票可谓占尽政策的天时，年初一号文件中，将水利建设提到了前所未有的高度，而在7月8日-9日召开的水利工作会议中，力争5-10年扭转水利建设滞后局面等信息使得相关股票在当时大幅飘红。

　　而从板块股价走势来看，截至目前水利建设板块股价共出现三次阶段上涨行情。大智慧显示，2011年初至2月9日，水利建设板块股价涨至年内最高点；6月13日至7月12日，水利建设板块开始出现年内第二轮阶段上涨，累计涨幅约25%；10月21日至11月2日，水利建设板块再度出现阶段上涨，累计涨幅约13%。

　　有分析师在接受本报采访时表示，从去年水利股的走势来看，在年初一号文件出台后连续上涨，2月上旬达到顶峰，之后有所回调。6月再次掀起新一轮上涨态势，部分股票甚至创出历史新高。从整体情况来看，一号文件的出台为水利股服下了一粒定心丸，市场对水利股的中长期潜力抱有很大信心，而水利股的整体走势也完全达到了预期。

　　点评：虽然2011年初的中央一号文件使水利建设板块走至年内最高点，但对于投资者而言，水利建设板块真正开始热议却始于夏季的旱灾，加大水利投资、推进水利建设工作刻不容缓。而随着“十二五”期间水利投资规模的加大，水利建设板块将迎来长期的投资盛宴。

　　农机以旧换新细则将出台

　　2011年的农机行业迎来了诸多政策，无论是商务部印发的《关于加快农机现代流通体系建设的意见》，还是工信部《农机工业发展政策》，抑或是农业部正式发布的《全国农业机械化发展“十二五”规划》，都为农机行业未来五年的发展描绘了雄伟蓝图。

　　农业部正式发布《全国农业机械化发展“十二五”规划》称，到2015年，农机总动力达到10亿千瓦，农机化率提升到60%以上，农机工业总值达到4000亿元，这也意味着产业规模与目前相比，大约要提高40%。数据显示，中央财政农机年购置补贴资金从2004年度0.7亿元增加到2011年的175亿元。而在此次规划中，农业机械购置补贴专项“再次成为”十二五期间国家重点扶持的四大专项规划之一。

　　此外，“以旧换新”首次被列入农机“十二五”规划。规划中强调，要“建立农业机械报废更新制度，制定农机以旧换新办法”。而工信部发布《农机工业发展政策》除提出推动产业结构调整及企业兼并重组，并强调发展核心技术等内容外，值得注意的是，该发展政策提出建立农机召回制度。对于因设计或制造方面的原因存在缺陷，不符合有关法规、标准，有可能导致安全及环保问题的农机实行产品召回制度。此外，积极开展老旧农机回收再制造工作也被首次提及，政策称，要推进拖拉机、联合收割机等农机回收再制造试点工作，研究出台相关鼓励扶持政策。

　　点评：从政策规定的详情来看，召回及以旧换新政策都填补了此前的行业空白，但是，由于此前未有这类经验可循，召回如何约定，以旧换新以何为标准都是不得不面对的问题，不过，无论最后标准制定详情如何，对于行业而言，这种进步对行业有序发展所起到的作用不容忽视。